京东、360助力,第二曲线下的彩生活价值新估

文/读懂财经 美丽的邂逅 2019/09/09 15:47 彩生活

一个协同合作、共生共赢的社区生态圈经济模式正在浮出水面。

过去十年,是线上流量的价值洼地。而随着互联网商家的疯狂蚕食,线上流量红利殆尽,成本已经越来越高,所有掌握着线上核心场景的公司正在面临重估,物业就是其中之一。

对彩生活(01778.HK)来说,物业服务线上化产业平台,是它上半场的故事。在下半场,京东、360助力下,彩生活进一步延伸至多种生活服务、连接不同大型平台的超级平台。

前者,是过去彩生活所呈现的。后者则是彩生活未来发展的核心逻辑。

01. 互联网化,彩生活的第二曲线

社区服务生意的价值不言而喻。总结起来有三个特点,高频、刚需、粘性足。业主每天在里面要住8个小时,周末待一两天,每天要进出一次。

作为社区管理者,物业公司手中掌握着大数据,诸如家庭人口、水电费、置业情况等。

随着城市化进程的不断加快和市民消费升级的提速,人们对于居住服务的要求越来越高。小到门禁卡发放及使用、停车位管理、缴费服务,大到处理邻里关系、购物娱乐等家居生活的方方面面。

但物业行业格局又高度分散。2018年,前100名的物业公司在管项目数量均值为192个,较上一年新增14个,市场份额只有38.85%。

同时,随着互联网科技在物业管理领域的信息化程度越来越高。与头部公司相比,中小物业往往无法投入过多资源到信息化。因此,这些物业会慢慢被淘汰或被并购,剩下的,是那些有能力不断改革优化的大型企业。

彩生活一直以来都并非依赖母公司带来的楼盘资源,而是积极市场化,拓展第三方资源。而这些第三方物业,往往五花八门,管理非标准化,因此在这种环境下,对于彩生活的管理能力要求更高,这也是彩生活对业务标准化、集约化、自动化的动力,为其第二曲线奠定了基础。

企业持续发展,不能一直吃老本在第一曲线到达巅峰之前,需要找到带领企业二次腾飞的“第二曲线”,并且第二曲线必须在第一曲线达到顶点前就开始增长,弥补第二曲线投入初期的资源(金钱、时间和精力)消耗。而为企业找到新增长点的同时,也要和原有业务相辅相成。

彩生活的互联网化,可以看作是其二次腾飞的“第二曲线”。

2014 年,彩生活推出了 O2O 平台——彩之云,帮助公司把社区服务搬到线上。

在彩之云,用户除了可以实现缴费、投诉、通知、评价、维修等基础物业服务,还能通过彩生活引进的许多第三方合作商平台,享受能源、停车、租房等服务。2015起,公司进入3.0的增值生态圈模式,通过搭建从云到端的管理体系,完善线上及线下服务平台,构建综合住宅社区生态圈。

彩生活逐渐管理的社区逐渐把服务平台化、互联网化,大大减少人力成本和提高效率,随后,开始把这种互联网模式和平台技术应用到非彩生活管理的小区,通过“平台输出+小股操盘”的模式输出,拓展管理地盘,逐渐成为国内最大物业管理公司之一,这是其互联网化初步成效的体现。

截至2019年6月30日,彩生活平台服务面积合计达到12.05亿平方米,较2018年末增长83.2百万平方米。其中合约管理的总建筑面积达到5.64亿平方米,服务于2824个小区;通过平台输出,彩生活与100多家物业企业建立合作关系,合作及联盟的总建筑面积达到6.42亿平方米。

目前,同行业之中还没有哪家公司能够达到如此规模。按照2018年的数据,排在第二、三位的碧桂园服务、绿城服务在管面积之和仅为彩生活的6成。

与此同时,服务规模的扩张为彩生活带来了高速的用户增长。截至2019年6月30日,彩生活生态圈注册用户数达约3200万人,其中生态圈活跃用户数增加至1640万人,活跃度51.3%。2019年1-6月,线上平台的累计交易金额达到55.47亿元⼈民币,同比增长27.3%。

总的来说,彩生活通过互联网化,赋能第三方物业公司的同时,获得了社区流量。那么,我们应该如何去理解彩生活这些流量的价值呢?

02. 核心场景垄断下的流量价值

流量,是互联网公司最关心的一个词。因为流量代表着价值,流量的多少将直接影响他们的估值。

说回来,所有的互联网巨头,本质上都只做了一件事,通过垄断一个核心场景,进而拿到这个场景下的流量。不同的场景,流量的价值也大不一样。

彩生活通过互联网化模式赋能物业公司,垄断了社区这个场景下的流量。社区服务生意高频、刚需、粘性足的特点,也会复制到彩生活的互联网产品上。

以彩生活的APP彩之云为例。人们每天外出、回家需要用到门禁扫码功能;在日常缴纳停车费时,可以通过直接输入车牌号和停车方式,完成手机支付;日常生活中可以在购物入口通过消费的方式实现物业费的抵扣。

门禁扫码、停车缴费、社区社交等日常行为,提升了彩生活用户的活跃度,进一步培养了用户的使用习惯,从而使之具备了高频、刚需、粘性足的特点。此外,彩生活流量的价值还有两个特点。

首先,是空间上的垄断性。物业和业主的日常生活关系密切,社区有什么问题往往会先通知物业管理,对于他们来说,物业是他们社区的管家。因此,对于社区服务以及其延伸的服务,物业公司有着很大的话语权。

其次,空间上集约性,彩生活的用户是聚集的,极大降低了其线下服务的成本。这也为彩生活从线上服务进一步延伸至线下服务提供了便利和可能性。

目前,彩生活已经孵化了各类生态圈企业,覆盖“衣食住行娱购游学” 八大板块,为社区用户提供一站式多元化服务。公司还将越来越多有潜力的第三方公司引入彩之云平台,丰富平台的服务和产品,盘活社区流量。

通过互联网化、平台化,彩生活逐渐了盘活社区流量。然而掌握巨大的流量,如果将其导流并运用,则需要一个抓手,彩惠人生就是这个抓手。

2018年3月30日,彩之云上线“购物即送物业费”活动。

截至2019年6月30日止,彩惠人生累计成交62.17万单,GMV达到1.21亿元,分别同比增长91.9% 和323.1%,累计冲抵物业管理费380万元。

而今年以来,彩惠人生的供应商类别也有所转变,更多与大型电商平台达成合作,陆续吸引京东、58到家、百果园等成熟平台入驻,进一步探索引导流量、连接平台的业务模式。

03.京东、360助力彩生活第二曲线发力

看清楚社区流量的价值,我们就更好理解“互联网+社区”的前景,以及京东、360入股彩生活的原因。

「衣食住行」四大领域,逐渐被互联网时代改造革新。而社区流量若能适当利用,不但可以覆盖衣食住行,还能开拓更多有待挖掘的领域。尤其现在智慧社区、智慧城市概念的兴起,社区服务的发展,值得期待。

而且经过一段时间的探索,彩生活已经具备把社区流量产品化和变现的能力,也正因如此,彩生活吸引了互联网巨头的关注。2019年7月19日,彩生活发布公告称,和京东、360在资本和业务层面达成全面战略合作协议。

公告显示,彩生活拟按每股5.22港元的价格分别向京东和360定向增发7114.9万股和2295.6万股新股份,分别涉资约港币3.71亿元和港币1.20亿元。8月28日,公司公告表示向360增发的2296万股新股也已经完成,依旧是按5.22港元价格兑现的,较前一日收盘价溢价26.7%。可见,巨头的入股是很有诚意的。侧面证明,对于互联网巨头,彩生活溢价在合理范围内,看好公司长期发展。

这也不是彩生活第一次与京东、360展开合作。

360曾于2016年投资并持有彩生活1.54%的股份,投资成本约为人民币1.02亿元;京东自营的入口在2018年就出现在了彩生活线上社区服务平台彩惠人生之中。用户通过“彩惠人生”购买京东自营的商品,同时享受物业费赠送。

据了解,未来京东与彩生活还会就前置仓等方面进行合作。所谓的前置仓是一种仓配模式,它的每个门店都是一个中小型的仓储配送中心,这使得总部中央大仓只需对门店供货,也能够覆盖“最后一公里”。消费者下单后,商品从附近的零售店里发货,而不是从远在郊区的某个仓库发货。

京东和彩生活的合作,可以有效解决“彩惠人生”在高速增长后的用户交付问题,而且有助京东七鲜、京东到家打入社区,帮助京东实现与社区的高效衔接。

对于彩生活,两者在消费领域的进一步合作,可以激活彩惠人生的线上消费,促进平台交易金额(GMV)的增长,同时利用京东的平台技术,提升彩之云平台的用户体验,实现彩生活向社区服务平台的转型。

与此同时,消费增加可以进一步完整用户数据,反过来有利于分析客户需求,做到有的放矢,针对客户需求提供服务,形成良性循环。而与360的合作中,彩生活将凭借自身在社区资源方面的优势,为360提供安防软硬件、物联网技术的应用场景,从而为彩生活的线上、线下运营提供保障,打造安全、私密的智慧社区。

在众多物业公司中,能让两个互联网巨头投入真金白银的,可并不多。某种程度上说,巨头入局本质上是对彩生活综合实力及发展前景的一种背书。因此,这也被彩生活总裁唐学斌看作是彩生活发展史上,重要性仅次于上市的一件事。

此外,本次合作涉及的资金,主要会用于和京东、360 产品对接的技术投入,还有部分会用于社区管理处的服务内容改造和展示。唐学斌也在2019中期业绩会表示,这次京东和360的入股的资金,80%要用业务和技术去扩展,未来彩生活要变成一个真正轻资产的科技平台,或者说是一个转化行业内的共享平台,在科技方面的投资会加大。

彩生活在“互联网+社区”转型上的决心,可见一斑。

总结

衣食住行,而彩生活虽然入口是“住”,但她面向的是更为广阔的社区生意,而这一切的基础是用互联网的思维构建一个生态开放、通力协作的社区服务平台。

对于用户而言,进入小区只是“住”的第一步,他们希望要的是更加人性化、个性化、智能化、优质化的居住体验及社区服务,而作为服务的提供者和赋能者,彩生活有机会借助科技巨头的力量,利用自身流量、数据的迭代,进一步满足用户更多的需求。

让人人都能够享受到“互联网+社区”所带来的便利和革新。

京东、360这两大互联网巨头的加入,既说明了,彩生活的理念和模式,日渐得到更多业内主要玩家的认可,同时也将让彩生活加速构建一个社区服务生态闭环。

有人赋能,有人服务,有人消费,多方共赢。一个协同合作、共生共赢的社区生态圈经济模式正在浮出水面。彩生活,在第二曲线转型的过程中,“互联网+社区”这个产业蓝图日渐清晰,其价值面临新估。

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