蚂蚁金服要上科创板?它究竟是怎样的一头独角兽

文/读懂科创板 杜东 2019/03/12 11:29 科创板 蚂蚁金服 阿里巴巴

蚂蚁金服:万兽之王!

蚂蚁金服要上科创板了?

今天中午,看看新闻报道称,蚂蚁金服正在筹备科创板。随后,蚂蚁金服回应表示,一直在密切关注科创板,但关注不代表就在筹备,目前没有上市时间表。

大家都知道,科创板的首批股票必然需要有龙头带动效应,而作为全球估值最高的独角兽公司蚂蚁金服无疑具备了这项潜质。

事实上,这不是第一次传出蚂蚁金服资本化的消息了。早在2015年7月,市场就传出了蚂蚁金服登陆“战略新兴板”并成为首批挂牌企业的消息,但这些屡屡传出各种版本的上市安排,无一获得证实。

2018年6月,蚂蚁金服宣布完成新一轮140亿美元的融资后,估值高达1500亿美元。随后,8月份外媒再次爆出,蚂蚁金服上市时间推迟到2019年以后。但蚂蚁金服随后表示,蚂蚁金服从来没有制定过上市时间表,不存在推迟一说。

作为万兽之王,蚂蚁金服的资本化是迟早的问题。唯一不确定的就是,在什么时候登陆哪个资本市场?

读懂君获悉,蚂蚁金服确实考虑过登陆科创板,但巨额的外资退出会涉及外汇储备的问题。蚂蚁金服究竟会怎样抉择还不确定,但它是有可能上科创板的。

不管蚂蚁金服最终登陆哪个资本市场,都会极大的提升整个交易所的地位。就像微软、苹果、亚马逊、Facebook、谷歌、英特尔、思科这些全球最顶级的公司对于纳斯达克的意义一样。

问题是,蚂蚁金服会选择科创板吗?

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从“蚂蚁”到万兽之王

在地球上,你找不到跟蚂蚁金服很相像的公司。

马云麾下这家中国企业巨头的业务涵盖网络支付、保险、贷款、信用评分、资产管理等诸多领域,有点类似于PayPal(美国版支付宝)、Geico(美国第四大汽车保险公司)、富国银行和Equifax(美国三大个人信用评估机构之一)的混血儿,或许还要夹杂一点贝莱德(全球排名第一的资管公司)。

蚂蚁金服并不像是一家常规意义上的公司,更像是一个无比强大的金融帝国。

今年1月9日,支付宝正式对外宣布,全球用户数已经超过10亿,这10亿用户由支付宝及其全球合作伙伴共同服务,这意味着全球每8个人中就有一个是支付宝的用户。

小小的“蚂蚁”,大大的梦想。

“之所以选择(蚂蚁)这个名字,是因为蚂蚁金服是从小微做起,只对小微的世界感兴趣。蚂蚁金服承载着太多小微的梦想,也乐于与更多小伙伴们同行,就像蚂蚁一样,虽然渺小,但它们齐心协力,焕发出惊人的力量,在去目的地的道路上永不放弃。”蚂蚁金服在诠释其公司名称由来时这样讲道。

这只2004年10月才成立的“蚂蚁”,如今已成长为全球最顶级的巨兽。在全球所有的独角兽排行榜中,蚂蚁金服以超过1500亿美元的估值高居榜首,成为当之无愧的万兽之王。

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从金融领域到非金融领域,扩张无边界

这15年以来,蚂蚁金服一路攻城略地,抢占城池,业务范畴不但包括银行、股票、证券、保险、基金、消费金融等金融领域,还涉及人工智能、企业服务、汽车出行、餐饮、媒体、影视等非金融领域,业务结构不断多元化。目前,蚂蚁金服已经形成了以支付、理财、微贷、保险、征信、技术输出为主的六大业务板块。

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1、支付:10亿支付宝用户,月活6.5亿

支付业务领域的代表产品就是大家耳熟能详的支付宝,全球用户已经超过了10亿,月活用户超过6.5亿。这是蚂蚁金服赖以起家的业务和众多互联网金融业务的入口,也是蚂蚁金服盈利的核心来源。2016年,支付业务的收入占蚂蚁金服总收入的65%。

当前,支付宝和财付通双寡头市场格局已经形成,支付宝在2017中国第三方移动支付市场交易份额基本稳定在54%,领先第二名财付通十多个百分点。

2、投资理财:管理2.2万亿资产

蚂蚁金服目前管理着2.2万亿元人民币(合3450亿美元)的资产,这意味着蚂蚁金服已经成为了世界最大的消费者财富管理平台,具体产品包括:

余额宝:普惠金融最典型代表,2017年底的规模为1.58万亿。

基金销售:2015年4月,蚂蚁金服从恒生电子手中收购了杭州数米基金销售有限公司的控制权,并于2016年8月改名蚂蚁基金销售有限公司,2017年蚂蚁基金的基金代销业务实现了7.46亿的营收,同比增长176%。

投融资平台:有招财宝和蚂蚁达客两大金融信息服务平台。招财宝定位于借贷平台,连接个人投资者、中小企业和个人融资者,2015年12月底的成交用户数破千万,累计成交金额已经近4000亿元,用户已获得的收益总计超20亿;蚂蚁达客定位于股权众筹,连接投资者和创业者,目前平台上完成融资的项目共有8个,其中2个已经获利退出,累计募资金额达到1.84亿元。

3、微贷:小客户大价值

针对小微企业的布局主要是网商银行,由蚂蚁金服作为大股东发起设立的,目前有贷款、赚钱、企业银行、供应链金融四大业务。2016年,网商银行营业收入26.37亿元,同比增长942.29%;税后净利润达到3.16亿元,同比增长357.97%。2017年净资产规模达到45.87亿元。

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消费金融领域的布局主要有花呗/借呗两个业务,2017年,花呗/借呗的净利润为20.39亿/59.92亿,这是蚂蚁金服很重要的利润来源之一。

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4、保险:九大业务板块,年活跃用户3.92亿

2013年,蚂蚁金服和腾讯、平安发起成立了我国首家互联网保险公司众安保险,随后不断加大对保险领域的投入,2016年7月控股国泰产险,2017年5月成立信美人寿相互保险社。目前,蚂蚁金服的保险业务已经覆盖健康、意外、旅行、财产、人寿、车险、乐业、公益、运费险9个大的业务板块,推出超过2000款保险产品。截至2017年3月末,保险服务年活跃用户3.92亿人,单用户保费同比增长43%。

5、信用:“芝麻信用分”涵盖生活方方面面

芝麻信用是蚂蚁金服2015年成立旗下独立的第三方征信机构,用“芝麻信用分”为每个用户建立了信用评分体系。目前,芝麻信用已经从信用卡、消费金融、融资租赁、抵押贷款,到酒店、租房、租车、婚恋、分类信息、学生服务、公共事业服务等上百个场景为用户、商户提供信用服务。

6、技术输出:持续不断地从金融向科技转型

蚂蚁金服的收入主要有支付连接、金融服务和技术服务三部分。其中支付连接的利润率是最低的,其次是金融服务,而技术服务的利润率可以高达60%。2016年,其来自于支付连接的收入为65%,技术服务的收入比例为17%,金融服务收入占比为18%。根据预测,到2021年时,蚂蚁金服的技术服务收入将上升至总收入的65%,超过支付收入成为第一大收入项。蚂蚁金服目前确立了以BASIC技术(Blockchain区块链、AI人工智能、Security安全、IoT物联网、Cloud金融云)为核心的战略发展方向,持续不断地从金融向科技转型。这意味着蚂蚁金服的盈利空间还会不断提升。

蚂蚁金服的业务扩张从核心向外延,从金融领扩展到人工智能、企业服务、汽车出行、餐饮、媒体、影视等非金融领域,业务结构不断多元化。你会发现,这家公司的业务扩展似乎没有边界,未来,你不知道它的触手还会伸向哪里?

但当前,大家最关心问题是,蚂蚁金服究竟会选择在哪里上市呢?

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