大成律所被立案调查,指南针、新化股份IPO审核遭中止!

文/读懂新三板 杜东 2019/01/22 21:30 大成律师事务所 指南针 新化股份

做好IPO中介机构的DD,不给自己IPO之路添堵。

IPO成功,是无数企业老板心中的梦。

到今天(1月22日),指南针为了IPO已排队等待了942天,新化股份排队等待了389天,不料“飞来横祸”。

因为自己的证券服务机构大成律所被证监会立案调查,根据相关规定,指南针、新化股份不得不申请中止审查。

不仅新三板公司,大成律所目前服务的项目都已中止审查。

1月17日,证监会官网发布的最新IPO中止审查项目表显示,除指南针、新化股份外,还有杭州壹网壹创科技、兰州银行等5家拟IPO公司处于中止审查状态。

虽然中介机构被立案调查,并不一定会对公司的IPO造成实质影响,但因中介机构被立案调查而耽误上市的例子并不少。

讲真,公司需要擦亮眼睛,做好IPO中介机构的DD,不给自己IPO之路添堵。

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大成律所被立案调查

新化股份、指南针IPO被迫中止

1月21日,新化股份和指南针发布IPO进展公告,证监会分别于1月4日、17日同意了它们的中止审查申请。

这两家公司申请中止审查的原因相同,都是因为自己的上市服务机构,北京大成律师事务所因涉嫌违法证券法律法规已被证监会立案调查了。

2014年,大成律所担任广东广州日报传媒股份有限公司(粤传媒)的现金及发行股份购买资产专项法律顾问期间,涉嫌违反证券法律法规。

大成律所被立案调查,应该是由于此前闹得沸沸扬扬的粤传媒并购香榭丽一案。

这起并购案中,东方花旗、中天运会计师事务所及相关人员作为项目独立财务顾问、审计机构,因未尽职尽责、出具报告存在虚假记载等原因,已于2018年11月、12月先后被证监会处以罚款和警告的行政处罚;不仅如此,并购双方公司高管及东方花旗项目主办人也因合同诈骗罪或行贿罪,被判以实刑,3年到15年半不等。

根据2018年3月23日证监会发布《关于修改〈中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定〉的决定》,扩大了IPO过程中"中止审查"的范围:

"当证券中介服务机构或其从业人员涉嫌违法违规被立案调查,或者被司法机关侦查,尚未结案的,证监会将不予受理或中止审查其出具的同类业务的行政许可申请文件。"

即,不论是中介机构还是从业人员被立案调查,都将牵连到中介机构服务的其他项目,新项目不被受理,在审项目中止审查。

除新化股份、指南针外,大成律所目前服务的其余5家拟IPO公司也都处于中止审查状态,包括上海漫道金融信息服务、厦门松霖科技 、烟台北方安德利果汁、杭州壹网壹创科技和兰州银行这5家排队等待IPO 的企业也已经中止审查。其中杭州壹网壹创科技曾于新三板挂牌。

好在扩大“中止审查”范围的同时,证监会建立了相应恢复审查机制。即,在审项目因为中介机构违规而被中止审查的,证券中介服务机构指派与被调查事项无关的人员进行复核,经复核,申请事项符合行政许可条件的,证监会将在30个工作日内恢复审查。

并且,证监会此前就有规定,发行人中止审查事项消失后,发行人及中介机构应当在5个工作日内提交恢复审查申请,恢复审查后,发行监管部门将按照发行人申请的受理时间安排其审核顺序。并不需重新申报排队。

考虑到大成律所被证监会立案调查,所需时间较长,新化股份、指南针可通过复核申请恢复审查,或直接更换中介机构。

需要注意的是,更换之后中介机构申请恢复审查也要履行复核程序。

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擦亮眼,选好中介机构好上市

2018年3月8日,因国信证券被立案调查,安达科技、捷佳伟创等6家新三板公司受“牵连”中止IPO审查,后经申请,安达科技、捷佳伟创顺利恢复审查,前后历时40天左右。

中止审查前, IPO排队名次在20名左右,恢复审查后一个月,捷佳伟创被安排上会并成功过会。

由此可见,拟IPO公司并不会真正受到中介机构被立案调查的牵连。

但是,根据证监会规定,发行人中介机构或签字保荐代表人、签字律师、签字会计师、签字资产评估师最近6个月内被证监会行政处罚的情形最近6个月内被证监会行政处罚,涉及的中介机构也需要对其推荐的所有在审IPO项目进行全面复核,由独立复核人员(非专业报告签字人员)重新履行内核程序和合规程序,最终出具复核报告。

一套流程下来,将耗费大量时间、精力。IPO排队本就漫长,再赶上中介机构半路出事,通往A股的路难免横生枝节。

上市审查被迫中止,发愁的不仅是拟IPO公司,还有在背后默默支持的集邮党们。

据Choice 数据显示,截止2018年6月13日,指南针股东户数为398户,新化股份股东户数为809户,其中埋伏了不少集邮党。

对集邮党来说,防坑防骗防业绩下滑,那是必修课。看来以后,集邮党的必修课也要加一项,投资要看好中介机构再下手。

好在新化股份、指南针近两年的业绩表现不错。指南针作为新三板元老级公司之一,2017年的扣非净利润为1.36亿元,2018年上半年的扣非净利润为1亿元;主要从事脂肪胺、有机溶剂、香料香精、双氧水及其他精细化工产品生产经营的新化股份,2017年的扣非净利润为9934万元,2018上半年的扣非净利润为8044万元,同比增长68.25%。

讲真,不只集邮党,公司更需要擦亮眼睛,做好IPO中介机构的DD,不给自己IPO之路添堵!

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