“砸盘侠”来了?!

文/读懂新三板 杜东 2019/01/16 10:23 做市 做市商 蓝天集团

在没有买盘的新三板,股价下跌多少,取决于想要出货的卖家有多急切。

这年头,暴跌的股票天天有。

1月9日,蓝天集团1.68元/股开盘,随即股价开始下探,1.5、1.4、1.3、1.2……很快,在开盘一个小时后股价跌破1元,最低跌至0.6元/股,收盘价为0.71元/股,全天暴跌57.74%!

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暴跌现场

暴跌后,蓝天集团成了破净股,只有0.36倍PB。

1月9日收盘后,读懂君看到投资者A在投资者群里为没有抄到底而懊恼,“盯了一天,不过价格定低了,没抢到,要踏空了!”

踏空,是因为A先生坚信,明天蓝天集团的股价一定会涨。“今天大跌,完全是被人砸盘砸的,并且大概率是刚刚退出做市的五矿证券。今天成交量这么大,五矿证券应该已经出得差不多了,可惜没有抢到。” 

A先生猜对了:1月10日,蓝天集团开盘大涨43.66%。

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多股暴跌

在没有买盘的新三板,股价下跌多少,取决于想要出货的卖家有多急切。

1月7日,五矿证券宣布退出为蓝天集团提供做市服务。

1月9日,蓝天集团放量暴跌57.74%,全天254万元的成交额、2928手的成交量创做市以来最高。

2017年12月27日做市至今,蓝天集团的总成交额只有570万元,总成交量4574手,而1月9日单日成交额、成交量分别占整体的44.56%和64.01%。

暴跌之前,蓝天集团的股价在2元左右徘徊,暴跌当日最低至0.6元/股。次一交易日,蓝天集团股价大涨43.66%。

A先生错过了上车的机会。以前他认为,机构投资者持仓量大,比较了解公司,也比较理性。即便出货,也不会拼命把股价打下来,它也要保证自己的收益;

 

散户股东持有几万、十几万股,如果要出货,杀伤力巨大。个人没有时间和耐心,如果决定要出,一两天就要卖完,股价也跌到莫名其妙的地步了。

 

“做市商不可能护盘,但你能预料,这次给股价最后一击也是做市商?”

A先生告诉读懂君,五矿证券退出做市后,暴跌的股票还真不少。

1月7日,五矿证券宣布退出做市的股票还有阳光医疗和奔腾集团;1月9日,奔腾集团的股价也出现了暴跌的现象。

当天奔腾集团2.28元/股开盘,开盘后股价迅速下挫,最低价至1.9元/股,盘中跌幅高达16%,最终收跌3.51%。

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这种情况,五矿证券去年退出做市的股票同样存在。2018年11月19日,云宏信息发布公告,五矿证券将退出做市;11月21日,云宏信息开盘后股价开始下跌,全天成交97手,股价暴跌26.51%。

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与云宏信息同一天发布五矿证券退出做市公告的还有纳晶科技。同样的,11月21日,纳晶科技股价大跌16.46%,335手成交,为做市以来成交量之最。

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读懂君看到,2018年下半年以来,五矿证券退出做市的股票18只,12只成交活跃的股票中,8只出现类似的情况。

市场环境持续偏冷,持续亏损的做市业务已经成了烫手山芋。大刀阔斧,一些做市部门早已“人去楼空,名存实亡”。

读懂君看到,2018年初,五矿证券提供做市服务的企业超过20家,至今只余5家。读懂君也了解到,五矿证券的做市部门出现了较大的变动。

所以,五矿证券退出做市的股票,不约而同的出现暴跌的情况,是五矿证券在卖出吗?

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“烫手”的做市库存股

做市商退出做市,这在新三板已经不是新鲜事儿。毕竟熊市不言底,做市库存股被记为交易类金融资产。假设某券商做市库存股40亿元,股价平均下跌1%,账面浮亏4000万。下跌10%,就是4个亿的浮亏。

萧条的市场中,做市商成为压力最大的群体。

“大家不想做市了,就会先申请退出做市,不用承担报价服务。库存股并不会一下抛向市场,否则就由浮亏变实亏了,大多是退出做市后在想办法。”读懂君了解到,目前做市商退出后,绝大部分不会用激烈的方式在二级市场出货。

当然也有极端案例,及时止损。比如A先生说的五矿证券,为了退出,做市商把自己库存股卖出了地板价。

“弱市里,做市库存股通过二级市场退出的可能性基本没有。这点流动性,卖盘一多,股价就被砸下来了。所以库存股并不会一下抛向市场,大多是退出做市后在想办法。"某做市商负责人对读懂君表示。

“很多做市商虽然已经退出做市,但还拿着不少做市库存股。最理想的退出方式是找人接手,但是现在这个行情下,谁又能接手呢?”上述做市商负责人无奈道。

做市指数跌破800点,大部分做市股票也早就跌破做市商的成本价,哪怕没有赚头成本价被回购也算不错,但对公司而言,做市商的成本价与二级市场股价相差悬殊,回购依然不太现实。

老板有实力的还会跟你谈谈,大部分老板都没有实力,怎么跟你谈?”另一做市商负责人告诉读懂君,“去市场寻找买家就更困难了,我们也尝试过,以我们的成本价去卖根本没什么人会接。”

“做市库存股很不好退。企业质量不错的我们就拿着,另想办法慢慢出手。” 

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抛压来袭?

指数一路跌破1000点、800点,700点又岌岌可危。很多一段时间以来,关于做市,几无好消息——做市商退出、退出,还是退出……

2018年以来,做市商退出做市的次数达2071次。这是什么概念?相当于91家做市商,平均每家做市商退出22家公司。目前每家做市商平均为46家公司做市。

这还是被平均的情况,一些做市商甚至采取“清仓”行动。

2018年以来退出最多的是兴业证券,退出做市的公司数量已达151家,目前只剩下81家,做市公司数量排名由原来的第1名掉到了20名;今年1月以来,东兴证券开始疯狂退出做市,7个工作日退出44家,只留下了9家。

“现在谁还会加仓,我们也在想着怎么退出呢!”某做市商负责人称。

在这种情况下,做市库存股的积压只会越来越多……

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