10个男人6个包皮太长?割包皮这个行当,暴利超乎想象

文/读懂新三板 蔡九 2018/06/15 20:18 狼和医疗

色不可戒。

中国男人的不幸,被无情的资本市场一个个曝光,真是尴尬。

先是阳痿,对于男人这该是最忌讳的问题了。但5月15日,常山医药(SZ300255)引用券商研报数据表示:中国男人,10个中有2个阳痿。

接着,6月8日,维力医疗(SH603309)收购狼和医疗(836795.OC)的相关公告中,又曝出:近60%的中国男人,包皮太长

哎,中国男人,不是阳痿,就是包皮太长,真是太惨了!

而靠着一款一次性包皮环切缝合器,狼和医疗近几年来业绩表现非常不错,2014年净利润只有202万元,2017年净利润已达3055万元。最近拟作价5.2亿被上市公司并购,且承诺未来三年净利润不低于1.27亿元。

按两家上市公司提供的信息,割包皮+治阳痿拥有上百亿的市场啊。啧啧,都说女人和孩子的钱最好赚,这样看来,男人的钱更好赚

色不可戒。先割包皮再壮阳,最后再辅以韭菜补补,这绝对是一完整的商业闭环

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10个男人,6个包皮长、2个阳痿?加一起是百亿级的市场!

 

看完两家上市公司的公告,读懂君知道了一件事,中国男人"性福"事这个市场,绝对不小。

比如前段时间传得沸沸扬扬的ED事件。5月15日晚间,常山药业发布一则公告:旗下全资子公司一款治疗阳痿(ED)的药品可以上市销售了,市场前景非常广阔,因为有1.4亿中国男人患有ED

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当然,这个数据也不是常山药业瞎掰的,数据源头是某大券商的研报。读懂君带你看一下。

据研报测算,7亿中国男性有5亿是成年男性,这5亿男性其中有1.4亿ED患者。

也就是说,成年男性,三人行必有一ED也。这市场前景,能不广阔?可别忘记了,还有2亿未成年人,等他们长大,大概率也就步入ED的行列了。

按照该研报的分析计算,虽然目前ED每年的市场规模只有10亿元左右,不过随着正版伟哥专利将要到期,国内仿制版伟哥问世的情况下,未来这个市场能达到100亿元左右的规模,最高能到502亿。

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此公告一出常山药业立马两个涨停。百亿级的市场,啧啧。都说女人和孩子的钱最好赚,这样来看男人的钱更好赚

这还不算完。最近,维力医疗打算收购卖一次性包皮环切缝合器的新三板公司狼和医疗,相关公告又曝出一个中国男人之不幸:我国男性包皮过长患病率在56.36%左右。

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也就是说7亿男性,大概3.92亿人是包皮过长患者。是病,就得治。

数据显示,美国切割率80%,韩国切割率是90%,假设我国患病患者80%要做割包皮手术的话,那就是3.13亿人。

2015年1-8月,狼和医疗销售数量为20.92万个,营业收入为3671万元,单价为175元。按200元/个的单价毛毛估,割包皮的市场规模是600亿元! 

当然,这么多人一年内一次性割完也不太现实,而且割包皮只需一次,不像伟哥要常吃。维力医疗称,目前每年大概437.42万例包皮环切手术。若都用狼和医疗的切割器,算下来是8.75亿元的规模

这样看,每年的市场需求并不大,但别忘了我国儿童和青少年包皮环切手术普及率才6.85%。路还长,无论如何,病不讳医。

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毛利率高达80%,卖割包皮切割器这生意很赚钱

割包皮绝对不是一件轻松的事,大家感受一下非洲人民的痛苦。

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拿刀一敲,就完事了

据说,狼和医疗卖的切割器,就是为了解决这个"痛点"。

收购报告书中,维力医疗称狼和医疗是国内包皮环切缝合器的首创企业,生产的一次性包皮环切缝合器能够有效缩短包皮环切手术时间、减少术中创伤和疼痛、包皮切缘整齐对称,外型更加美观,为包皮环切手术带来创新性进步。

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各手术对比

这一点,狼和医疗的公开转让说明书也有提及。

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狼和医疗卖的一次性包皮环切缝合器,根据产品口径的大小,分成六种规格,满足不同人群需求

就是这个小小的缝合器,创造的财富可不小。2017年,狼和医疗营收9680万元,产品毛利率高达80%。

为什么会这么高?因为这可是"蝎子粑粑"——独一份

公转书显示,行业内生产包皮环切手术器械的企业寥寥无几。根据 CFDA 统计,截至2015年10月,国内生产包皮环切手术器械的企业仅18家,只有3家生产与狼和医疗类似的产品。而每年少说也有8亿的市场需求。

狼和医疗卖东西采用先款后货的结算方式。2017年年末,应收账款只有28.79万元,但预收账款达到508万元,很明显,话语权在狼和医疗这里。

广阔的市场,具备竞争力的产品,狼和医疗的收入得到快速增长。2014年营收只有2052万元,2017年达到9680万元,3年增长近5倍;2014年净利润只有202万元,2017年已经达到3055万元,三年增长近15倍。

当初切割器的专利发明人怕都没想到这个产品能这么赚钱,2012年,狼和医疗买断这种切割器专利权,只花了50万元。

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狼和医疗50万还买下了缝合器后续改进技术专利的申请权

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50万变5个亿,性福生意很幸福

今年4月13日,狼和医疗拟作价5.2亿元被维力医疗并购。狼和医疗的收入全部都是卖割包皮器来的,某种程度上也可以说,2012年花的50万,如今已经变成5个亿。

狼和医疗2016年完成一轮3000万元的融资,对应估值为4.2亿元。不到两年,5.2亿元卖身上市公司,溢价23.81%。要说公司这两年业绩表现也不错,光净利润就上涨近50%。

但这个并购估值可不低,对应狼和医疗2017年扣非净利润的静态市盈率为19.28倍,对应2018年承诺扣非净利润动态市盈率为15.49倍。为此狼和医疗承诺,未来三年需要实现净利润1.27亿元,2020年净利润要达到5093万元

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维力医疗主要从事麻醉、泌尿、呼吸、血液透析等领域医用导管的研发、生产和销售,近两年净利润连续下滑,2017年净利润6026万元,同比下滑23%。

处于强敌环伺的市场,对于维力医疗而言,选择并购这条路不失为一个选择。市场却不买账,5月以来,公司股价跌去22.78%。尽管说是10个男人6个包皮长,市场前景远大……

一个月前,常山药业发布公告后,股价两天上涨20.55%。5月17日,公司公告董事长带头减持,4名高管股东套现约8765万元后,被证监会调查,最近股价跌成狗……

但是,色不可戒。先割包皮再壮阳,最后再辅以韭菜补补,这绝对是一完整的"商业闭环"。不过劲酒虽好,可不要贪杯哦!

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