明利股份老板他哥也要栽了?还是同样的配方,还是同样的味道

文/读懂新三板 蔡圣件 2018/02/12 20:24 套现 新三板

这可能是发生在新三板上,最狗血的剧情了。

还记得明利股份吗?新三板公司越洋科技(835248.OC)和它的轨迹几乎惊人的相似。

2015年2月,明利集团将子公司明利股份推上新三板。不到一年后,越洋科技正式挂牌新三板。

作为明利股份董事长林军的哥哥,林明几乎在越洋科技上模仿了明利股份所有的套路。

在新三板,越洋科技融资3.45亿元,其中2.48亿是自家人出的。融资完成后,近2亿元都通过流回了林明手中。不仅如此,林明控制的广越集团已经在二级市场成功套现近1.6亿元。

不久前,越洋科技因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。而9个月前,明利股份也被证监会立案调查。

如果资本市场是一面镜子,明利股份站在面前,浮现的可能是越洋科技的样子。

/ 01 /明利化工隔壁的越洋科技

越洋科技的实际控制人林明,1961年出生,是哥哥;明利股份老板林军则是弟弟,1967年出生。

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位置上,越洋科技的隔壁就是明利股份林军套现10亿的资产明利化工,两者距离只有短短200米。如果你不知道明利化工的故事,那就来读读读懂君之前写的《新三板最腹黑资本运作:跌成仙股,大股东却套现6000万》。

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越洋科技前身为防城港博森化工有限公司

而同样位于广西防城港的越洋科技,也与明利股份相隔不远,仅有13公里。

虽然叫越洋科技,不过其业务与高科技并没有太大关系,干的是磷化工生意。业务上,与明利化工相近。

当然,两者业务并不一样。越洋科技的产品主要用于制糖、国防工业和尖端科学等领域,而明利化工的产品用于主要用于食品、化工、电子、农业和医药。

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不过作为哥哥的林明,业务能力上却并不如弟弟。

2007年9月,弟弟先成立明利化工;2009年,哥哥也成立了越洋科技。

企查查显示,明利化工2013年、2014年营收分别为10.91亿元、14.01亿元,净利润为4984.58万元、6891.45万元。而越洋科技2013年、2014年营收分别只有5821万元以及1.11亿元,远不及弟弟的公司。以至于直到2014年才开始盈利,净利润也仅为1087万元。

哥哥的日子始终是没有弟弟宽裕。曾经,越洋科技曾经还跟明利股份有过一段不太愉快的借款经历,甚至还导致林明旗下公司的破产。

2008年,广越集团手下的公司泛林工业曾向明利集团借款800万元,约定2009年8月份偿还。不过直到2011年,哥哥还没有动静。为此,明利股份还将泛林工业告上法院,后来泛林工业也因此破产清算了。

/ 02 /哥哥跟着弟弟玩?明利股份的模仿者

要说在资本市场,明利股份的弟弟可绝对是哥哥的老师。

林明心里很清楚。所以,他几乎模仿了弟弟所有的套路,甚至连时间的轨迹、故事的结局也一模一样。

2018年1月25日,越洋科技因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。去年3月,明利股份也被证监会立案调查。两者时间相隔接近一年。

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2015年2月,明利集团将子公司明利股份推上新三板。也是在一年后,2016年1月,越洋科技才正式挂牌新三板。

而越洋科技挂牌前,明利股份刚刚着手10亿收购明利化工。明明就在隔壁,身背11.7亿负债,竟然能换来10亿现金,没有比这更好的生意了。看的林明心里痒痒的。

与明利股份一样,林明也将其控股公司广西越洋化工实业集团有限公司旗下的子公司越洋科技推上新三板。

越洋科技挂牌即增发,融资3.45亿,其中2.48亿元是大股东和他的亲戚出的钱,真正非关联方认购的资金为9855万元。这一点,林明学的很好。想当年,明利股份挂牌后的第一次融资,15亿中,10亿是自己人的。

3.45亿元募资,2015年12月22日刚刚完成,到年底就都已经拨出去了。这笔钱究竟用到哪里去了呢?答案是,近2亿元都流向了林明旗下的公司手中。

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除了最大头是补充流动资金1.29亿元,1.23亿元用于了归还关联方借款,也就是林明的。实际上,越洋科技并无银行借款,一直依靠母公司在输血。

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2015年初,其他应付款为5201万元,截至5月底,已经增长到7446万元,增加主要来自关联方。公开转让说明书显示,2015年5月底,越洋科技欠大股东的钱是6938万元。7

而投资子公司,就是收购广西越洋生物科技有限公司。收购的是大股东广越集团、老板的妹妹林珊以及另一名股东的股份,共计5100万元。公告中显示,越洋生物2016年营收1267万元,净利润207万元。

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至于买地,也是2272万元从控股股东的手中将地和办公楼买下来。9

也就是说,3.45亿元募资,近2亿元是流向了关联方。

这套路是不是似曾相识,没错!当初,明利股份正是拿着融来的10亿元,收购了旗下的明利化工,这是它资本运作的巅峰。

/ 03 /明利股份喜欢玩的并购,越洋科技也在玩

明利股份很喜欢并购。如今,越洋科技也在进行一个神奇并购。

2016年11月,明利股份爆炸前夕,越洋科技抛出了一份定增收购资产的计划,拟向四川省高宇化工有限公司发行股份,收购其持有的四川省宇洋化工有限公司100%股权,这次交易总价为4732万元,几乎与净资产无异。

为什么说是神奇呢?读懂君发现,宇洋化工是一家新公司,成立于2016年10月11日。换句话说,宇洋化工是收购前刚刚成立的,尚无收入。

不过,按照公司的预测,宇洋化工将在并购后半年投产,3年内达产,达产后预计每年为公司创造3.5亿元营业收入,实现毛利1亿元,净利润6000万元。要知道,2016年公司的净利润仅为3005万元,区区4000万元就能买到如此优质的资产,自然是非常划算。

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而越洋科技为了此次并购也是做了两手准备,2017年8月25日,越洋科技质押了4732万元现金在高宇化工名下,如果到明年8月24日公司定增不成功,挂牌公司将以这4732万元购买宇洋公司100%股权。

事实上,早在2016年12月14日,宇洋化工股东已经变更为越洋科技。只是定增计划迟迟不见落地。读懂君依稀记得,明利股份的坠落,最终源于一次失败的收购。

/ 04 /

疯狂套现近1.6亿元,哥哥会步弟弟的后尘吗?

当然,像这样大费周章的资本运作,套现自然是少不了的。

虽然明利股份跌成仙股,不过老板林军这波“并不亏”。反而,从二级市场套现了不少现金,因为他深知流动性是套现的基石。与明利股份一样,越洋科技同样是新三板流动性最好股票之一。

2016年1月18日开始到2016年8月15日协议转让时期,越洋科技几乎每个交易日都有成交,日均换手率0.29%,而同期做市企业的平均换手率也仅有0.046%。不过,买入的营业部主要还是广西省内,特别是南宁的营业部。

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协议转让期间买入股数最多的前十大营业部

协议成交均价为8.53元/股,以1.5元/股的价格向9名做市商共转让530万股。做市以来,日均换手率0.25%,同样远高于做市企业平均换手率0.037%。

越洋科技大股东没有浪费机会。一开始,广越集团持股数为1.65亿股。而2018年1月19日公告显示,广越集团最新持股数为8755万股,持股比例也从59.19%下降到31.27%。读懂君粗略计算,广越集团已经成功套现近1.60亿元。

以下是越洋科技大股东套现史:

2016年1月29日,广越集团以2元/股转让1500万股,套现3000万元;2016年3月2日,以2元/股转让2000万股,套现4000万元;

2016年8月15日,广越集团以2.68元/股的转让1522.22万股,套现4079万元;

2017年9月11日,广越集团以做市的方式转让169万股,当天成交均价1.48元/股,套现250万元;

2017年9月22日,广越集团以做市的方式减持137.7万股,当天成交均价1.40元/股,套现192万元;

2017年9月24日—12月30日,广越集团又以做市的方式减持2926.70万股,区间成交均价为1.43元/股,套现4184万元。

不幸的是,大股东浩浩荡荡的减持计划可能要告一段落了。因为1月19日公司补发了一则公告,广越集团、林明以及林珊剩余股份均被司法冻结,具体原因暂未披露。

明利股份已经进入万劫不复的地步,哥哥控股的越洋科技,命运又将会如何呢?

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