250天上会!这家协议转让公司给集邮党带来春天

文/读懂新三板 李思维 2017/09/20 21:59 IPO IPO过会 怡达化学

继上周丽岛新材惊险过会后,9月20日,怡达化学(831103.OC)成为今年第14家新三板成功过会的公司,排队仅仅250天。

继上周丽岛新材惊险过会后,9月20日,怡达化学(831103.OC)成为今年第14家新三板成功过会的公司,排队仅仅250天。

怡达化学公司位于江苏省江阴市,并非“扶贫概念股”,250天的排队时间是截至目前新三板转板企业中用时最少的一家,绝对刷新了2017转板新纪录!

溢价116%!集邮党利润翻一倍

怡达化学主营业务是醇醚及醇醚酯类有机化工产品的技术研发、生产及销售,于2014年8月22日挂牌新三板。

虽然怡达化学挂牌以来一直以协议转让进行交易,这次成功上会却为他的集邮党们带来大惊喜。怡达挂牌时,原始股东仅19户,而在新三板两年多的时间里,经过一次定增和二级市场交易,共新增了83名股东。

Choice数据显示,怡达化学在二级市场上一共有过7次交易。公司于2016年7月18日有一次发行,当时以10.55元的价格发行人民币1030股,募集资金1.0866亿元。共有53位投资人出资入股。当时公司市值6.34亿元。

而此次上市成功,按23倍PE保守估计,怡达化学市值将达13.69亿元,这53名投资人不到一年时间资产溢价116%!

没想到协议转让公司也可以给集邮党带来春天!

据其招股书披露,目前公司股东总人数102名。从证监会反馈的问题来看,并不存在三类股东问题。

从财报来看,公司从2013年到2016年营业收入分别为9.767亿元、10.48亿元、10.95亿元、10.02亿元,几年来变动幅度并不大,净利润分别为-360.46万元、2128.44万元、5757.43万元、5947.18万元,毛利率分别为11.58%、13.55%、19.08%、19.97%。

公司净利润从2015年超过3000万水平线,同时毛利率在2015年也达到高于行业的水平,而2013年、2014年怡达化学主营产品综合毛利率均低于行业平均值,但2015年、2016年因为原材料价格下降以及产品产量稳步增长,形势逆转,怡达化学综合毛利率猛增,由前两年的不及同行到远超同行平均值。

三次违法废物排放一次风险提示,过会后的怡达也别太嚣张

虽然此次上会非常顺利,怡达在此前证监会的反馈意见中也暴露了一些问题。

据怡达化学招股书披露,从2015年到2016年,怡达陷入三起因排放污染物违法处罚的案件,怡达化学及其全资子公司珠海怡达因违反《中华人民共和国水污染防治法》、《中华人民共和国大气污染防治法》而受到行政处罚。事后怡达对所有员工做了污染物排放的相关培训,并加强了公司日常生产的监督管理。

此外,怡达还收到过一次来自主办券商的风险提示。2016 年 12 月 23 日,平安证券发布《关于江苏怡达化学股份有限公司的风险揭示公告》,指出怡达化学发布了《会计差错更正的公告》,披露公司在编制 IPO 申报财务报告时,采用追溯重述法对公司 2013 年度合并现金流量表、现金流量表进行了差错更正。

对此平安证券发布公告,称怡达的财务会计基础管理工作、对会计准则的理解尚待加强,提示投资者注意投资风险。

此次怡达化学拟公开发行不超过2005万股,募集资金总额不超过4.02亿元,用途如下:(万元)

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