致董事长,一定要记住熊市中还在做业务的新三板券商名字!

文/读懂新三板 蔡圣件 吴稻城 2017/07/09 20:40 东北证券 中金公司 新三板券商 第一创业证券

找到靠谱的券商,对于新三板企业至关重要,甚至能决定企业的前途。要是券商不给力,只能叫天天不应,叫地地不灵。

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企业挂牌新三板,找到一家靠谱的券商,实在是太重要了。

能够把企业推向新三板,都是中国企业家中的佼佼者。呕心沥血十八年,就像闺女一样把企业养大。为了拿到你的案子,券商跟你把酒言欢拍胸脯,余音还在绕梁,三板业务部门就被并入了投行部。

这决非孤例。

熊市期间,券商新三板部门变动很大。读懂新三板研究员估计,过去一年多,券商新三板业务部门负责人,大概有三分之一到一半被换掉了。表面上内部政治、部门合并、业务调整,而深层次的原因是:新三板走背运了。

搞了新三板业务,风险一大堆、破事一大堆、公司背了处罚、还亏了钱,不换你换谁?不帮公司赚钱就是罪过,谁也保不了你。

公司就像亲生女儿一样,怎么能将她托付给一个明天就可能被裁掉的部门。连自己的命运都无法掌握,怎么能指望他们为你服务呢?

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把企业托付给真正靠谱的新三板券商

新三板和A股券商的作用大不相同。A股上市后,保荐券商的工作就完成。企业挂牌新三板后,券商仍然持续服务公司。

选择券商是不能冒险的。

对投资者,你只是投资组合的1%。对券商,新三板只是边缘业务。但对企业家,企业则是毕生筚路蓝缕、艰苦创业的心血。

那么有没有一个方式能观察到一些靠谱的券商呢?读懂新三板研究员认为还是有的,找那些熊市中(现在)还在持续在新三板投入的券商。这样的券商大部分符合下面的三个标准。

1、三板业务本身做的还不错。

2、三板业务的老板在内部有实权。

3、大老板支持新三板业务。

哪怕有一天,新三板时来运转,大量券商加大三板布局,也要优先考虑熊市中仍然没有放弃新三板业务的券商。

从低谷熬过去的三板负责人们,在花开灿烂的时候,在内部的地位只会更稳固,投机性也不会那么强,服务水平更高。若再来一波熊市,新起来的券商又被干掉了,你找谁哭去?

虽然券商有新三板业务牌照的90多家,但是真正把新三板当回事的,还在持续做新三板业务的,也就那么很少的一部分。正好有个机会,一家质地不错的公司做市,把靠谱的一些券商像集邮一样收集了一边,成为观察市场最好的窗口。

东方网做市,靠谱的券商都来了

上周五,上半年最后一个交易日,发生一件不大不小的事情:新东方网做市了。

新东方网是新东方旗下的在线教育业务。俞敏洪老师家的产业品质有保证,中金公司主办,去年营收4.1亿,净利润5600万。若非新东方在美股上市有VIE结构,子公司上不了A股,新东方网咋会看上新三板。

公认的好公司要做市,如同村长的漂亮女儿要婚配,全村的小伙都来了。市场极度低迷时选择做市,新东方网是真心诚意要扎根新三板了。不愁卖,自然是要挑好的,新东方网做市过程中,前后11家做市商被选中,基本是当下实力最强的做市商了。

中金公司、东方证券、长江证券、太平洋证券、广发证券、华融证券、中信建投证券、平安证券、东北证券、天风证券、第一创业证券。

各位挂牌公司老板和董秘们,请记住他们的名字。他们是在这个市场最低迷时候,仍然持续投入的券商。

本稿,就重点介绍下这11家券商。据读懂新三板研究员观察,现在新三板上靠谱的券商,多数都在这个名单之中。

中金公司,投行贵族做三板业务

中金公司是真正的贵族。业务能力没得说,服务过中石油、中移动等一大批央企海外上市,服务新三板企业,绰绰有余。

中金公司好对于项目的挑选相当严格,选出来的基本都是公认的好公司,即便和A股公司相比也毫不逊色。到目前为止,中金总共挂牌了20家,2017年只挂牌了2家,新东方网就在其中。

中金在三板的业务有多牛?现在做市的市值前十的公司中,神州优车孩子王、新东方网、君实生物占了四家。都是中金做主办券商,主做市商。

中金虽然是一家投行,但背景也不可小视。比如新东方网,将挂牌前进入的券商和最后的市商做一个对比,这里面大有讲究。结论就是:中金就是中金。

东北证券,坚定压注新三板

东北证券是真正脚踏实地压注新三板的券商,并且是最近半年来新三板投入最大的券商。今年上半年,市场继续探底,不过东北证券倒是越跌越兴奋。

最突出的应该算东北证券的做市业务部门。正在其他做市商苦哈哈计算今年浮亏的时候,东北证券成了白衣骑士,抄了兄弟们的底。

目前,东北证券总共做市164家,其中2017年上半年新增做市67家,新增家数全市场第一。除了少部分是首批做市外,大多数筹码都是从二级市场买进的。亚锦科技、中建信息金达莱坤鼎集团,67家公司多数都是这样流动性强的白马股。

另外,东北证券做市公司质量并不低,2017年创新层初选名单公布的时候,东北证券当时做市的158家公司,有113家进入了创新层,大概72%的公司都进入了创新层,这个比例能在所有做市场商排进前三。目前东北证券做市企业数量家164家,其中121家属于创新层,占比73.78%。

值得一提的是,东北证券设立了统一的新三板部门,将挂牌服务、督导服务、融资服务、研究业务、做市等都装在里面。这可能是未来三板部门设立的最好的模式,各个部门打通,提高服(hao)务(yang)的(mao)水平。

东方证券,新三板第一土豪

东方证券历来以自营闻名于券商。整个券商的自营业务,东方证券能和中信证券相伯仲。在新三板,东方证券是毫无疑问第一土豪。

东方证券对于做市业务极为重视,三板部门在东方证券是一级部门。到目前为止,东方证券在新三板商的投入至少40个亿,在券商中首屈一指。

实际上,东方证券投的公司数量不算最多,2016年只新增做市109家,只能算中上,但钱肯定是最多的。东方善于下重注,同行券商做市一个公司投个千儿八百万,东方一个案子投出三五千万,超过1个亿的也不少见。

下重注,买的公司质地都还不错,做市的公司中有66%都进了创新层,这个数据名列前矛。东方证券比较特别,它有一个子公司东方花旗,它把挂牌、督导等业务交给了东方花旗,自己主要留下做市业务。

东方花旗也是走精品路线,做的公司质地还不错。目前督导了67家企业,有15家进入了创新层,占比22.4%,占比居同行业第一。

天风证券,最灵活

东北、东方、天风被称作“做市商三剑客”。简单的说,就是有钱,愿意投。

作为一家民营券商,天风证券就相当灵活了。两年多以前,天风证券就玩起了二级市场买票做市的手法。上半年,天风证券新增了做市26家,多数也是从二级市场买进。同时,也退出9家,现在做市企业有226家。

天风证券在做市和挂牌上都追求公司质地。做市、主办的企业进入创新层的比例,都相当高。

中信建投证券,新三板定增之王

“新三板定增之王”这个名字,中信建投证券当之无愧。2015年、2016年连续两年都帮助企业融资超过百亿元,券商排名第一。

中信建投证券传统的经纪业务就比较强,加上在新三板布局比较早,所以新三板的客户资源就比较强。手中有客户资源,就能拿到更多优质公司定增资源,相互强化。

新三板上干啥业务都有可能亏钱,做(la)定(pi)增(tiao)肯定赚钱。定增业务做得大、做得好,又赚钱,又能在细分业务上排名第一,领导们自然是比较关心和支持。

领导这么重视,相关业务也不差。中信建投的挂牌、做市业务数量和金额基本上都排名中上,业务也比较扎实。

长江证券、太平洋证券、广发证券、华融证券、平安证券、第一创业证券

第一创业证券之前名不见经转,今年在做市业务上相当积极。目前总共做市才112家,上半年新增做市49家,新增数量排名第三。但是一创证券的挂牌业务比较小,上半年只新增了3家。

华融证券,做市新增了18家,挂牌12家。华融属于典型的精品投行,挂牌做市公司数量不多,但是质量都不错。

长江证券新三板业务一直处于行业的前列,上半年挂牌了36家,做市新增了22家,排名都在行业10-12名之间。

广发证券,目前做市193家,排名前列。上半年挂牌新增21家,做市新增19家,业务量排名前列。

太平洋证券证券,上半年挂牌了12家,做市新增了10家。平安证券的新三板业务,从规模和增量来说,相对来说还比较小。

找到靠谱的券商,对于新三板企业至关重要,甚至能决定企业的前途。要是券商不给力,只能叫天天不应,叫地地不灵。

这些在熊市之中,还在坚持的券商,无疑是最值得信任的。

 

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