细说中国的股权投资江湖

文/VC头条 2017/07/17 11:35 投资机构 投资经典案例 投资风格 私募

我们了解一些在中国投资界叱咤风云的知名PE机构的投资风格及经典案例。

现在,我们了解一些在中国投资界叱咤风云的知名PE机构的投资风格及经典案例。

尽管大部分情况下,凭借退出机制来区分中国的VC与PE,但事实是,一些好的项目,VC可能会跟投到PE阶段,同样的,PE也有可能选择更早进入具有巨大市场前景的创业项目,以放大投资回报,因而VC、PE之间的界限并不如想象中明显。

如果根据机构的主要背景来划分,广义股权投资(包含VC与PE):

民营机构:九鼎投资、同创伟业、天图资本、东方富海、松禾资本等;

国资机构:深创投、达晨创投、君联资本、上海永宣等;

外资机构:IDG资本、鼎晖投资、红杉、赛富投资基金、启明创投、软银中国等;

合资机构:青云创投、信中利、谱润投资、中金等。

按投资类型来分,我国PE机构可以分为四大派系:

并购派:以弘毅、厚朴和中信产业基金为代表的帮助中大型企业进行全球产业整合的PE基金;

资源派:包括银行系、券商系和政府系,以建银国际为代表的银行系PE可以拿到银行贷款名单进行跟踪投资;以中金佳成为代表的各类券商成立的PE,形成投保结合运作;以深创投为代表跟全国各地政府引导基金合作,可以拿到政府各类支持企业的名录,进行选择投资;

风投派:以经纬、金沙江、北极光等专注于技术创新进行早期投资的美元基金为代表的真正VC;

草根派:国内民营PE大多属于此类,主要投资于成长期企业。

了解我国股权投资机构的基本格局后,我们可以关注一下今年发展迅猛的老牌与新锐机构。

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图片来源:金斧子股权团队

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图片来源:金斧子股权团队

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图片来源:金斧子股权团队

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图片来源:金斧子股权团队

中国三次互联网浪潮巨变与迭代之中涌现了众多明星股权项目,老牌和新锐的创投机构平分秋色、百花齐放。足量的募资环境,和创业项目大量催生,传统风投的供不应求,投资退出渠道更加多元,决定了新旧并存局势是时期的必定,是市场供需变动的结果。这些新锐投资基金的开创合伙人们,有的是离开原来的大型投资机构,自立门户的投资人;有的则是原来创业公司转型投资的高管。

老牌优质私募股权投资机构代表诸如IDG、达晨创投、松禾资本、北极光创投

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新锐优质私募股权投资机构代表诸如春晓资本、黑蚁资本、本草资本、愉悦资本、峰瑞资本。

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PE+上市公司模式的私募股权投资机构代表诸如长润资产、晨晖资本。

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